钻石手机平台 - 7.36元每股!渝农商行A股IPO“试水”市场化定价

发布时间:2020-01-11 17:20:25   热度:1908

钻石手机平台 - 7.36元每股!渝农商行A股IPO“试水”市场化定价

钻石手机平台,全国最大农商行A股发行价最终敲定。

根据重庆农商行(简称“渝农商行”)公告,经发行人和保荐人(主承销商)以及联席主承销商初步询价结果,协商确定本次发行价格为7.36元/股。

这一发行价格,相当于1倍市净率(按发行后每股净资产计算)定价发行。同时,由于发行价对应的摊薄后发行市盈率高于A股银行板块市盈率,该行IPO申购等工作也将延后三周。

值得注意的是,与此前其他金融机构上市定价过程不同,渝农商行采用了市场化定价发行,发行价格不确定,在询价过程中推动投资者独立自主报价,从而促进市场价格发行,在市场化询价的方向进一步推进。

  募资近百亿

9月10日正式启动A股招股程序的渝农商行初步询价结果显示,该行发行价格最终确定为7.36元/股,相当于1倍市净率(按发行后每股净资产计算)定价发行。

7.36元/股的发行价格对应的市盈率结果是:1、发行后市盈率为9.26倍(每股收益按扣除非经常性损益的2018年度归属母公司的净利润除以此次发行后总股本计算);2、发行前市盈率为8.15倍。

而截至9月17日,中证指数有限公司发布的货币金融业(包括5家大行、8家股份行、13家城商行、7家农商行)最近一个月平均静态市盈率为6.68倍。

很明显,渝农商行此次发行价格对应的摊薄后市盈率高于行业最近一个月平均静态市盈率,存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归的风险,即股价下跌给新股投资者带来损失的风险。

根据证监会2014年发布的《关于加强新股发行监管的措施》的相关规则,该行延后三周发行,并在三周内陆续刊登特别风险提示。

鉴于此,该行原定于9月20日举行的网上路演将推迟至10月11日,而9月23日进行的网上、网下申购亦将推迟至10月14日。

事实上,这在2016年以来上市的银行股中颇为常见。17只涉及的银行股中,只有少数未被延后发行。

根据此前公告,渝农商行获批发行不超过13.57亿股新股,以此计算,预计该行募集资金总额为99.88亿元。

实现市场化合理定价发行

与此前其他金融机构上市定价过程不同,渝农商行在初步询价公告载明,“此次发行定价将根据初步询价结果确定,发行规模具有不确定性。”

这意味着发行价格不确定,在询价过程中推动投资者独立自主报价,从而促进市场价格发行,在市场化询价的方向进一步推进,最终实现市场化合理定价。

这种方式也更考验投资者对公司的深入了解和自身定价能力。“虽然有些辛苦,但询价结果不错,各方都满意。”该行相关负责人称。

为了保证定价的合理性,渝农商行此次发行采取了两个相应的措施,具体来看,这两条创新的机制是:

一是明确“发行价格不高于剔除无效报价后,网下投资者中证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者及合格境外机构投资者申报价格的加权平均值及中位数、全部证券投资基金管理公司申报价格的加权平均值及中位数四个数中的孰低值”。该条款的设置充分发挥了专业投资者在定价中的作用。二是“网下发行中,每个配售对象获配的股票中,30%的股份无锁定期,自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通;70%的股份锁定期为6个月”。该条款设置旨在引导网下投资者关注公司长期价值,进行理性报价。

 

申博网上赌场

上一篇市值翻番微软四年重生记 功臣云计算押注AI赌未来
下一篇5天3次!西安燃气管道破裂气体喷射数米高,居民:第三次爆管

推荐文章

  • 阿迪达斯发布全新Glitch 19外靴
    阿迪达斯发布全新Glitch 19外靴

    阿迪达斯昨日为旗下概念型足球鞋gitch系列推出名为“glitch skin”的全新外靴,这是该系列的第93款外靴,同时也是最后一款外靴。这双全新外靴是阿迪达斯与glitchfam合作的成果,全球的glitch战靴爱好者们提交了2000多个设计方案,经过票选决定最终的设计。克里斯·波特尔受邀来到阿迪达斯总部并与阿迪达斯产品团队一同打造glitch系列的最后一款外靴。在过去的三年中,阿迪达斯为gli...

    2020-01-10 08:53:46
  • 外国拔个智齿有多难?英国38岁男子不堪忍受牙痛折磨自杀
    外国拔个智齿有多难?英国38岁男子不堪忍受牙痛折磨自杀

    据报道称安东尼在去年8月就开始智齿隐隐作痛,可是没在意,1月份变成痛到不能忍受只能去预约有nhs的医院牙科看病,却被告知等待的人太多,他被告知要等几个月才能拔牙。而安东尼因为智齿情况复杂,治疗费用可能高达1500英镑,约13677人民币!这名38岁的男子死前在一家职业介绍所工作,一直在英国国民医保的候补名单上等待拔智齿。而英国看私人牙科贵的原因和牙医的培养以及英国医疗体系有关。...

    2019-12-25 17:58:14
  • 三超星都欲寻求亿元合同续约!三人仅1人20 ,两点证皆自视过高
    三超星都欲寻求亿元合同续约!三人仅1人20 ,两点证皆自视过高

    西亚卡姆本人是希望留守猛龙的,但猛龙管理层并不想为他付出顶薪合同,西亚卡姆是2016年27顺位,上赛季是联盟最快进步球员,场均16.9分6.9篮板3.1助攻0.9抢断0.7盖帽,命中率54.9%,三分命中率36.9%。巴迪-希尔德目前也在寻求提前续约,国王队为巴迪-希尔德开出了4年9000万的提前续约合同,巴迪-希尔德的团队认为过少,他们在寻求至少4年1.1亿起的提前续约合同,希尔德表示愿意留在国...

    2019-12-25 13:35:17
  • 《催眠·裁决》正式公映 张家辉三张面孔收割好评
    《催眠·裁决》正式公映 张家辉三张面孔收割好评

    张家辉三张面孔收割优质好评张家辉在影片中共有三重身份,他是技能满格的催眠专家,是救女心切的父亲,也是掌握生死的陪审团成员,角色的复杂性赋予了张家辉充分的发挥空间,在这部影片中他再次贡献出影帝级别的演技。张翰带伤上阵撑起火爆动作戏《催眠·裁决》作为双线叙事电影,法庭审判与场外营救戏份交织并行,张翰承包了整部影片动作戏份不惜带伤上阵,可见其转型的坚定决心。《催眠·裁决》正在全国热映中。...

    2020-01-05 10:50:25
  • 原来气质是可以练出来的 让我们先从这块肌肉练起
    原来气质是可以练出来的 让我们先从这块肌肉练起

    有一种加成叫气质,雄性魅力强的人,看上去健康,充满阳光。这其中的关键就在于身材和形体协调。健身会让男人魅力大增,关键就是去赘肉强肌肉让身体美起来。而这其中除了胸肌和腿部肌肉之外,最需要锻炼的,也是常被人忽略的是肩部。我们平常在健身房里坐姿推肩和飞鸟就是针对这一区域进行训练的。可以根据自己的训练状况,来调整组数、个数和间歇时间。快速扩张你的肩部,男子汉气质的提升从肩部开始。...

    2019-12-25 18:13:04